Nel 1839 John Neely Bryan, un avvocato girovago del Tennessee, si trovò nel punto in cui il fiume Trinity si divide in tre parti, un posto che ritenne l'ideale per il commercio e, eventualmente, per fondarvi un centro abitato. Bryan vi costruì una capanna e disegnò la struttura del paese. Dallas County fu fondato nel 1846; sia la città sia il paese presero il proprio nome da George Mifflin Dallas, un abitante della Pennsylvania che ricoprì la carica di vice presidente durante il mandato di James Polk.
Dallas crebbe piuttosto lentamente durante i trenta anni successivi, ma non a causa della mancanza di iniziativa degli abitanti. Fin dalle origini la città è sempre stata caratterizzata da una grande voglia di farsi pubblicità, e Bryan si assicurò che il centro abitato fosse riportato nelle cartine prima che Dallas fosse poco più di un agglomerato di case. Un gruppo di artisti e intellettuali francesi arrivò negli anni '50 del 1800 per stabilire una colonia di artisti conosciuta con il nome di 'La Réunion' a ovest della nuova città. La comunità ebbe vita breve, ma alcuni dei suoi membri rimasero a Dallas, conferendo un che di sofisticato al margine della frontiera.
Negli anni 1870-1880, dietro suggerimento di uno dei legislatori di Dallas, lo stato decise che la città sarebbe diventata il punto d'incrocio tra la linea ferroviaria che andava da nord a sud e collegava Missouri, Kansas e Texas e quella che si estendeva da est a ovest (Texas-Pacific). Il primo treno vi giunse nel 1872, segnando l'inizio di un periodo che avrebbe visto Dallas trasformarsi in un centro commerciale di primaria importanza. I commercianti provenienti da New York, Chicago, Boston e St Louis investirono qui molti fondi e nel 1920, con il forte aumento dei prezzi del cotone, il valore della terra aveva raggiunto US$300 per acro. Inoltre negli anni '30, con la nascita dell'East Texas Oil Field, situato circa 150 km a est, Dallas divenne il centro finanziario dell'industria petrolifera.
Nel secondo dopoguerra Dallas continuò a migliorare la propria reputazione di grande centro dei commerci. Gli anni'50 furono caratterizzati dall'ascesa della compagnia tecnologica pionieristica Texas Instruments, che ha dato origine a un gran numero di innovazioni tecnologiche, tra cui il chip di computer a circuito integrato, il primo microprocessore composto da un solo chip e il primo calcolatore elettronico tascabile.
L'immagine di Dallas si oscurò con l'assassinio di John F. Kennedy, che avvenne nel novembre 1963, in occasione di una visita del presidente alla città. Tuttavia, la città poté tornare a pavoneggiarsi grazie all'aiuto di alcuni avvenimenti che risvegliarono un profondo orgoglio civile. I Dallas Cowboys vinsero il primo di cinque titoli del Super Bowl nel 1972; il loro successo sul campo, che andava di pari passo con quello delle sue ragazze pon-pon, contribuì a far conquistare al team il titolo di 'squadra d'America'.
L'aeroporto internazionale DFW fu inaugurato nel 1973 e la città ospitò il Congresso Nazionale del Partito Repubblicano nel 1984. In seguito arrivò la famosissima serie televisiva Dallas, che primeggiò negli ascolti dal 1980 al 1982. La lunga estate calda del 1998 portò nuovamente Dallas in prima pagina, dal momento che le temperature si mantennero a una media di 38 °C per 29 giorni consecutivi; i raccolti furono irrimediabilmente danneggiati e più di cento persone morirono.
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